5 coisas para assistir na próxima semana

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Mudança de regime em volatilidade?

O Índice de Volatilidade (VIX) fechou em seu nível mais alto desde os primeiros dias de julho na sexta-feira, e também quebrou a linha de tendência dominante que está em vigor desde março. Como o mercado acionário dos EUA tem o refúgio seguro mais importante para os touros há vários meses, com o resto do mundo apresentando uma tendência de queda extenuante, uma mudança persistente na volatilidade pode sinalizar problemas à frente para os ativos de risco globalmente.

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VIX (US Volatility Index), Análise de gráfico de 4 horas

O VIX caiu para 11, em setembro, e agora deve retornar abaixo de 14 rapidamente para evitar uma mudança de regime que poderia levar a uma correção mais profunda nos estoques. O gatilho do movimento foi o aumento rápido dos rendimentos do Tesouro, mas formam uma perspectiva mais ampla, a razão fundamental da turbulência, como no caso dos mercados emergentes, é a lenta mudança para o aperto quantitativo pelos bancos centrais. Este mês marcará a virada quando as operações monetárias “extraordinárias” globais entrarem em território negativo e os mercados financeiros já estiverem começando a mostrar os sintomas disso.

Linhas de tendência quebradas nos EUA, o que vem a seguir?

S & P 500 Futures, Análise Gráfica de 4 Horas

Os primeiros dias da semana assistiram a um novo impulso para os altos índices dos EUA, como esperávamos, mas o rali estreito parou abruptamente e o mercado rolou na segunda metade da semana. Embora as small-caps já estivessem sinalizando problemas à frente, as ações de grande capitalização dos EUA só foram quebradas pelo histórico break-out em rendimentos do Tesouro, com máximas de vários anos cruzando a curva.

As linhas de tendência de curto prazo crescentes são agora violadas por todos os marcos de referência cruciais, seguindo as pistas do Russell 2000, que já testou sua média móvel de 200 dias na sexta-feira. Embora seja cedo para dizer que o mais longo mercado em alta da história está terminando, pedimos um posicionamento defensivo de longo prazo para os investidores, apesar da configuração técnica otimista. As avaliações ainda estão no alto dos EUA, olhando para todas as medidas historicamente confiáveis, mas até que uma tendência confirmada mude, os traders ainda podem comprar a queda, assim que os índices forem exagerados.

EUR / USD dirigido para teste de baixos?

EUR / USD, análise de gráfico de 4 horas

O par forex mais negociado rompeu o nível 1,15 esta semana, como especulamos, e embora o euro tenha encerrado a semana com uma nota ligeiramente positiva, os técnicos agora apontam para um teste dos mínimos de agosto em um futuro próximo. O debate em torno do orçamento italiano, juntamente com o aumento dos rendimentos dos EUA criou um ambiente hostil para a moeda comum, e o acordo comercial EUA-Canadá removeu um enorme fator de risco em relação ao dólar.

Enquanto um argumento válido pode ser feito de que a expansão fiscal nos EUA deve prejudicar o dólar, os problemas estruturais do euro são de uma magnitude diferente, e uma mudança de risco mais ampla provavelmente favorecerá o dólar, especialmente se o crescimento dos EUA continuar forte.

A liderança dos mercados emergentes abaixa novamente?

EEM (Emerging Markets ETF), Análise Gráfica de 4 Horas

Embora os mercados emergentes não tenham mostrado os mesmos sinais de pânico que testemunhamos em agosto, a venda nos EUA e os ganhos semanais do dólar ainda prejudicam o segmento. Esperamos fraqueza nos ativos chineses na semana que vem, enquanto as assembleias dos EUA se aproximam e o presidente Trump provavelmente irá all-in na guerra comercial após o acordo comercial EUA-México-Canadá.

O Banco Popular da China diminuiu as condições monetárias durante o final de semana, cortando as taxas de reserva e liberando liquidez para se antecipar a uma possível derrota nas segundas-feiras, mas o par dólar / yuan provavelmente ainda verá fogos de artifício na próxima semana. Dito isto, dada a liquidação em ações nos EUA, desta vez, esperamos movimentos maiores em ações também. Em qualquer caso, os investidores devem ficar de olho nos países mais vulneráveis, já que eles podem liderar o caminho mais baixo novamente.

US CPI e PPI on Tap, Surge nos rendimentos para continuar?

Será uma semana relativamente tranquila no que diz respeito a lançamentos econômicos, mas dados os poucos eventos cruciais relacionados à inflação, grandes variações ainda são possíveis em todas as classes de ativos. Os índices CPI e PPI dos EUA serão os indicadores mais importantes sendo divulgados, e após os números do mês passado abaixo do esperado, os analistas esperam um aumento mensal de 0,2% em ambas as medidas.

Os títulos do Tesouro poderiam permanecer voláteis, especialmente no caso de uma surpresa ascendente na inflação e que poderia ter um efeito profundo nos mercados globais. As contas de reunião de política do Banco Central Europeu também podem ser importantes para os mercados cambiais, mas as técnicas integradas podem ser mais importantes na próxima semana.

ChartBook

Principais índices de ações

Nasdaq 100 Futures, Análise de gráfico de 4 horas

Dow 30 Futures, 4-Hour Chart Analysis

Índice CFD DAX 30, Análise Gráfica de 4 Horas

FTSE 100 Index CFD, Análise de gráfico de 4 horas

EuroStoxx50 Index CFD, Análise de gráfico de 4 horas

Nikkei 225 Futures, 4-Hour Chart Analysis

Shanghai Composite Index CFD, Análise Gráfica de 4 Horas

Forex

USD / JPY, Análise de gráfico de 4 horas

GBP / USD, análise de gráfico de 4 horas

EUR / GBP, análise de gráfico de 4 horas

AUD / USD, análise de gráfico de 4 horas

Commodities

Petróleo bruto WTI, análise de gráfico de 4 horas

Futuros do ouro, análise de gráfico de 4 horas

Futuros de cobre, análise de gráfico de 4 horas

Imagem em destaque da Shutterstock

Tradução Automática: Universal CoinMarket Translator Group (UCTG)
Fonte: Hacked: Hacking Finance

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