Atualização Crypto: Moedas Abatidas como Queda de Suporte, Ethereum atinge 4 meses de baixa

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Por: Dmitriy Gurkovskiy, analista chefe da RoboMarkets.

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Cerca de duas semanas atrás, publicamos uma artigo sobre Tesla e suas perspectivas futuras, mas hoje vamos falar sobre essa empresa mais uma vez.

Em 1º de agosto, Tesla informou sobre as finanças do segundo trimestre. Os resultados são tristes – as perdas da empresa estão superando os níveis recordes.

As perdas do segundo trimestre atingiram US $ 718 milhões e, em comparação com o segundo trimestre de 2017, subiram mais de duas vezes. Se olharmos mais de perto a dinâmica do que está acontecendo atualmente, veremos que o crescimento das perdas está gradualmente diminuindo e, ao mesmo tempo, a receita total da empresa está crescendo.

Desta perspectiva, o futuro parece bastante brilhante – se continuar assim, a empresa poderá muito em breve tornar-se lucrativa. Como resultado, em meio às crescentes perdas, o preço das ações da Tesla aumentou em mais de 20%. Aqui, a situação é exatamente o oposto em relação à do Facebook, cujo preço da ação caiu 20% apesar do enorme crescimento do lucro. Os investidores da Tesla prestaram atenção não às crescentes perdas, mas às promessas de Elon Musk de atingir a lucratividade nos próximos dois trimestres do ano.

Os preços das ações também foram impulsionados por outro acelerador de crescimento, o que pode levar a um aumento ainda maior no preço.

A taxa de flutuação curta para as ações da Tesla é de 27,38% e demonstra que cada terceiro investidor está ficando aquém do esperado. Um crescimento tão impressionante provocou naturalmente o fechamento de posições vendidas. Segundo alguns relatos, as perdas dos ursos nas ações da Tesla alcançaram US $ 2 bilhões na semana passada, e muitos ainda não concluíram suas transações, esperando que o preço recue para reduzir as perdas atuais. Mas se o declínio não se seguir, eles se tornarão novamente “compradores limpos”, elevando ainda mais o preço das ações.

Tesla apresenta um caso único para Wall Street; se analisarmos seus indicadores financeiros, veremos que absolutamente não devemos investir em uma empresa com uma taxa de flutuação curta tão alta.

Vamos comparar Tesla com a Ford – um dos principais fabricantes de automóveis do mundo. A capitalização da Tesla já é 1,5 vezes maior que a da Ford.

O rácio da dívida de capital para Tesla é de 2,42, enquanto o mesmo rácio para a Ford é ainda pior – 4,19. Dito isto, a rentabilidade da Ford é de 4,30% e da Tesla está no menos e representa -18,80%.

Apesar dos resultados trimestrais positivos, as ações da Ford não podem formar uma tendência ascendente e estão sendo negociadas a US $ 10. O declínio foi previsto mesmo antes do relatórios sobre ações da Ford foram publicados no artigo em junho.

Ao mesmo tempo, em meio às crescentes perdas, as ações da Tesla estão em tendência de alta.

Existem 23 vezes mais ações da Ford do que as da Tesla. Se, nessa situação, dividirmos o preço das ações da Tesla por 23, o resultado será que uma ação custa cerca de US $ 15. Em outras palavras, mesmo no caso de tal comparação, vemos que as ações da empresa estão superfaturadas, e se somarmos as dívidas e a lucratividade, ficará claro por que a baixa taxa de flutuação da Tesla é tão alta.

No entanto, há mais um detalhe que a empresa havia ocultado quando o relatório foi publicado. No segundo trimestre, a Tesla passou para um novo padrão de relatório de renda da ASC 606, que provocou o crescimento da receita artificial. Quando o crescimento da receita estava sendo comparado ao mesmo no 2T 2017, os valores não foram ajustados de acordo com as novas regras e não foi indicado que o cálculo tenha sido feito de acordo com o padrão antigo. Assim, a empresa tem enganado os investidores por esses dados e não parece possível calcular o crescimento real da receita no segundo trimestre, uma vez que a Tesla não publicou nenhuma informação detalhada sobre os ajustes que influenciaram este relatório.

Se olharmos para o diagrama no início deste artigo, notamos a dinâmica positiva da receita. Mas se olharmos mais de perto, veremos que a situação é completamente diferente – os valores da receita foram de fato inflados, enquanto é impossível calcular os valores reais no momento. Acontece que apenas o relatório do terceiro trimestre revelará a dinâmica real da receita da Tesla. Até o momento, apenas o fato das crescentes perdas foi confirmado. Com base nessas informações, no momento da publicação das estatísticas, nem todos entendiam o que esses números refletem. É por isso que a demanda por ações da Tesla cresceu de forma tão acentuada.

Em vista disso, seria lógico que os investidores reconsiderassem a situação e começassem a descarregar as ações da Tesla. Mas, historicamente, as ações da Tesla há muito tempo deixaram de ser governadas pela lógica, e é por isso que os vendedores podem mais uma vez sofrer perdas. Junto com eles, haverá mais mal-intencionados que estão prevendo um colapso iminente de Tesla e estão tentando persuadir todos a vender suas ações da Tesla. Possivelmente, suas previsões tornar-se-ão realidade um dia – a única questão é se elas serão capazes de cobrir as perdas, que elas experimentaram a partir de uma espera tão longa.

Se as ações da Tesla não são governadas pela lógica, então qual é o acelerador de crescimento? A resposta é banal – rumores e expectativas. Elon Musk prometeu que a empresa se tornará rentável durante os próximos dois trimestres do ano (embora ele sempre prometa algo). A Tesla agora está definindo todas as suas expectativas no Modelo 3 e a enorme demanda por isso.

Também não podemos ignorar o talento de Elon Musk. Ele não é apenas um grande inventor, mas também um bom vendedor. Talvez seja apenas sua capacidade de persuasão que faz os investidores acreditarem que o futuro é brilhante para Tesla e os estimula a investir ainda mais. Atualmente, a empresa produz 5.000 carros elétricos por semana e planeja produzir 6.000 até o final de agosto.

A análise técnica ainda indica que há uma tendência de alta e que a probabilidade de um maior crescimento do preço das ações é alta. O preço está acima da média móvel de 200 dias e saltou do nível de suporte de 300 USD. A resistência mais próxima é de 400 USD.

Aviso Legal!

Quaisquer previsões contidas aqui são baseadas na opinião particular dos autores. Esta análise não deve ser tratada como aconselhamento de negociação. A RoboMarkets não se responsabiliza pelos resultados das negociações decorrentes do uso de recomendações comerciais e análises contidas neste documento.

Tradução Automática: Universal CoinMarket Translator Group (UCTG)
Fonte: Hacked: Hacking Finance

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