Índice de Volatilidade Bitcoin Crashes a 22 Meses de Baixa

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A capacidade de reduzir ou criar uma posição em que você se beneficia de reduções no preço, um ativo é uma maneira poderosa de ganhar ou perder dinheiro rapidamente. Ao contrário de uma posição longa, posições curtas podem lhe dar exposição infinita. Em vez de arriscar seu capital até o valor da compra, você está arriscando seu capital ao máximo que a segurança pode aumentar: infinita.

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A mecânica do shorting

Obviamente, o Bitcoin não atinge o infinito teórico, mas uma preocupação maior é que, como o preço continua a subir, o capital que você tem em sua conta é considerado insuficiente para cobrir o curto. As corretoras são naturalmente nervosas com os calções porque você ainda tem que “pagá-los”, então eles têm que ter cuidado se você pode cobrir suas perdas. Por causa disso, eles geralmente fazem com que aqueles que tomam uma posição curta forneçam capital significativo como garantia.

A volatilidade do Bitcoin faz dele um ativo de alto risco quando está em curto prazo da maneira tradicional. Os freqüentes picos nos preços podem desencadear um aperto, que então exige vendedores a descoberto para recomprar o Bitcoin, elevando ainda mais o preço em um ciclo de autoperpetuação.

Uma coisa era querer Bitcoin curto quando estava atingindo seu pico no final de dezembro, mas agora isso parece um movimento exagerado. Padrões passados ​​com o Bitcoin e os ciclos de negócios em geral mostraram que as bolhas tendem a ocorrer em ciclos de 3 ou 4 anos. Esta é provavelmente uma baixa para o Bitcoin, e a tecnologia continua avançando. Acima de tudo, não há muito “doação” no preço e quanto mais tempo ele for negociado em torno dos níveis de US $ 6 mil e US $ 7 mil, mais ele se tornará seu valor “aceito” pelo mercado como um todo.

Métodos de Shorting

O método tradicional de venda a descoberto envolve vender o Bitcoin que você emprestou, esperar que o preço caia e depois comprá-lo de volta. Esse método é arriscado por todas as razões mencionadas acima, e há maneiras muito mais elegantes de executar esse negócio com um resultado semelhante.

As três formas mais interessantes são o uso de mercados futuros, opções binárias ou mercados de previsão. Os mercados de futuros permitem que os comerciantes comprem ou vendam Bitcoins a um preço e data especificados no futuro. O usuário bloqueia um preço que reflete sua posição na segurança e aguarda. O CBOE está apenas começando a oferecer derivativos como esse para o Bitcoin, e há várias outras opções que estão ganhando força.

Na verdade, é geralmente reconhecido que a revelação dos futuros do Bitcoin em dezembro de 2017 contribuiu muito para o aumento do preço (e eventual colapso). Os futuros geralmente trazem alguma volatilidade adicional quando são introduzidos pela primeira vez, portanto, isso era esperado, mas muitos investidores levaram a Bitcoin a ter futuro para negociar como um sinal de criptomoedas tendo um novo nível de legitimidade. Esperava-se um surto de curto prazo nos preços, mas com o Bitcoin tendo um nível de liquidez tão baixo nas bolsas, ocorreu um aumento massivo e insustentável no preço, e ainda estamos lidando com as conseqüências.

Se um trader quiser reduzir o Bitcoin usando contratos futuros, eles podem fazer uma de duas coisas. Primeiro, eles poderiam comprar futuros com um preço de exercício (o preço que compram o Bitcoin de acordo com o contrato) menor do que o preço atual do Bitcoin. Este é o movimento menos arriscado, porque a desvantagem é limitada. Além disso, eles poderiam vender futuros pelo preço atual ou um preço maior do que o preço atual. Isso seria considerado mais arriscado porque o Bitcoin poderia, teoricamente, subir uma quantia infinita, deixando a distribuidora com uma responsabilidade significativa.

As opções binárias são semelhantes, mas em vez de estabelecer uma negociação garantida a um determinado preço, torna-se possível comprar ou vender o direito de transacionar a um determinado preço. Isso se aproxima mais de uma “aposta” sobre onde a segurança está indo, e o único capital em risco (supondo que você está comprando puts) é o valor que você gasta comprando as opções.

Finalmente, há mercados de previsão, que é essencialmente uma maneira de apostar no preço futuro do Bitcoin. Este é um aspecto florescente do ecossistema, mas ainda é menos arriscado do que executar um curto tradicional. Predictious é um exemplo de uma empresa que permite que essas apostas sejam feitas. Pode optar por comprar um contrato que lhe pague 10 m ฿ se estiver correto quanto à previsão de preço e nada se não o fizer. Por exemplo, no momento da publicação, custou 4.85 m ฿ para apostar que o Bitcoin estaria acima de US $ 100.000 até o final de 2018.

Você realmente quer Short Bitcoin?

Então, em suma, você deve ter muito cuidado quando estiver lançando algo tão volátil quanto o Bitcoin. Há muitos ativos que você pode reduzir com mais confiança, como grandes varejistas em vias de sair do negócio, ou qualquer outra empresa cujo fosso competitivo esteja claramente ameaçado neste momento. Mas reduzir o Bitcoin da maneira tradicional não é algo que leve em conta.

Desde que os futuros foram introduzidos no final de 2017, o preço do Bitcoin caiu significativamente. Mas, além disso, a volatilidade da criptografia caiu também. É provável que a capacidade de precificar em apostas sobre os preços futuros do Bitcoin usando futuros tenha trazido estabilidade adicional ao seu preço.

A maior desvantagem de curto-circuito Bitcoin é o upside ilimitado. Com um ativo tão volátil quanto o Bitcoin, é possível que o preço aumente o lance até você ficar “short squeezed” e ter que fechar sua posição. Como vimos no final de 2017, ninguém sabe para onde está indo o preço do Bitcoin e você não quer se deixar excessivamente exposto a perdas. Sua melhor opção, se você optar por seguir este caminho, é usar opções binárias, o que resulta na desvantagem mais limitada para o seu comércio.

Imagem em destaque cortesia da Shutterstock.

Tradução Automática: Universal CoinMarket Translator Group (UCTG)
Fonte: Hacked: Hacking Finance

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