Insights em contratos futuros de Bitcoin: parte 2

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Este artigo é a segunda parte dedicada à explicação dos futuros do bitcoin e como eles impactam o preço subjacente do BTC.

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Períodos de validade

Os futuros de Bitcoin são instrumentos com uma data de vencimento limitada. Cada contrato tem sua própria data de vencimento (a data de conclusão da transação), após a qual o contrato é considerado inválido. De acordo com o período de validade, os futuros são divididos em trimestral e serial.

A maioria dos futuros são futuros trimestrais. São contratos padronizados para a compra / venda de objetos de transação que são executados no último mês de cada temporada. O último dia de negociação, por via de regra, cai no período do 15o ao 20o dia de cada último mês trimestral e indica-se pelos seguintes símbolos:

H – Março
M – junho
U – setembro
Z – dezembro

Os contratos futuros de série são contratos intermediários cuja data de vencimento recai em qualquer outro mês do ano que seja diferente do último trimestre. O último dia de negociação de tais futuros, como regra, cai na terceira sexta-feira do mês. A data de encerramento do contrato é especificada na especificação do contrato de futuros.

Futuros de Bitcoin presentes no CME e CBOE e têm suas próprias datas de vencimento:

  • Para os contratos CME, esta é a última sexta-feira do mês ou o dia anterior se um feriado cair;
  • Para os contratos CBOE, a data de vencimento é o segundo dia útil antes da terceira sexta-feira do mês.

Termos de Negociação de Futuros

Em 2018, o trabalho direto com o Bitcoin Futures é suportado em várias trocas de criptomoedas, incluindo OKCoin e BitMEX. Como Hacked relatou, durante o auge da recente recessão, os volumes de transações na BitMEX subiram para mais de 40% de todo o mercado.

Se você quiser negociar futuros em Bitcoin em plataformas reguladas através de um corretor intermediário, você pode escolher uma de duas bolsas: CBOE e CME.

Vendedores e compradores celebram um contrato com a bolsa, e todas as interações posteriores entre eles passam pela câmara de compensação da bolsa. A negociação de futuros em Bitcoins consiste em três etapas:

  1. Entrada na posição: Nesta etapa, o comerciante, comprando futuros, prevê o movimento do valor da criptomoeda.
  2. Estágio de espera: quando a previsão do trader estiver correta e o valor do ativo se mover na direção certa, ele escolhe o momento mais apropriado para fechar sua posição. Se a previsão não estiver correta, o comerciante deve determinar o momento em que você pode sair do mercado, tendo sofrido perdas mínimas.
  3. Fase de Encerramento: Esta é a última etapa da negociação de futuros, na qual o detentor de futuros vende um contrato e fixa seus lucros ou perdas.

Quando os futuros são comprados, o comerciante paga apenas a comissão de câmbio e paga o valor da garantia para o contrato. Normalmente, o tamanho do colateral de garantia está na faixa de 4-10% do valor do contrato de futuros. Devido à forte volatilidade da criptomoeda, para futuros de bitcoin, o tamanho da garantia é sempre aumentado e pode chegar a 30-50%, mas a média é de 10-20%. Quanto menos riscos financeiros, menor será o tamanho do valor da garantia.

Uma unidade de negociação na bolsa CBOE é igual a 1 bitcoin (ticker XBT), e o tamanho do contrato futuro na plataforma CME consiste em 5 bitcoins (ticker BTC). Os futuros de Bitcoin são um tipo de contrato de liquidação, e a execução ocorre determinando a diferença entre o custo de abertura de uma posição e o valor do índice de liquidação no dia em que os futuros são fechados. Os índices financeiros são administrados por uma parte especial.

Como negociar

A negociação de futuros de Bitcoin não tem quaisquer segredos ou diferenças específicas de outros instrumentos de negociação. O cenário é o mesmo que no uso de outras ferramentas de negociação: para obter lucro, é preciso prever em qual direção o preço do bitcoin irá. Você constrói uma previsão por um certo período de tempo e compra um contrato futuro.

Por exemplo, o esquema mais simples para usar um contrato futuro de Bitcoin é o seguinte: sabendo que o custo do bitcoin aumentará, no momento em que você escreve, você pode comprar futuros de dois meses para 10 bitcoins ao preço de US $ 4.000. Se suas previsões se tornarem realidade e o custo do BTC realmente subir, você só precisa seguir as cotações do Bitcoin no mercado. Se durante o prazo do contrato, o preço do Bitcoin subir para $ 4.500, você poderá vender futuros sem esperar pela data de vencimento e ganhar $ 5.000 ($ 500 de lucro x 10 bitcoins).

Você pode obter tal lucro sem futuros de Bitcoin; é suficiente comprar 10 Bitcoins e esperar que as cotações mudem na direção certa. Mas neste caso, você terá que operar o valor total do ativo: 10 x $ 4.000 = $ 40.000. Mas ao comprar futuros Bitcoin, você precisará pagar apenas taxas de corretagem e pagar um depósito de 10 a 20%, em média, do valor do futuro (US $ 4.000 a US $ 8.000).

Como acontece com qualquer instrumento de negociação, a negociação de futuros exige não apenas alfabetização financeira básica, mas também uma abordagem equilibrada de planejamento, análise e atenção aos detalhes. Você deve estudar bem todas as condições da troca, o horário de seu trabalho, comissão, taxas, etc.

Para poder entrar em um contrato de futuros, você precisará abrir uma conta de corretagem, e cada troca, independentemente, decide se ela permitirá ou não negociar em seu site. Os requisitos de margem também são definidos pelos próprios corretores.

Muitas plataformas de negociação podem proteger ativos de mudanças repentinas em seu valor de várias maneiras. Por exemplo, na bolsa CBOE, existem tais regras para suspensão de negociação, quando o preço da criptocorrência começa a mudar drasticamente. Em particular: se o custo subir ou descer rapidamente 10%, os negócios serão interrompidos por 2 minutos; se o curso subir ou cair 20%, o uso do instrumento financeiro será interrompido por 5 minutos.

Os preços futuros também têm diferentes formações de preço. Por exemplo, o CME define os preços, levando em conta os dados das plataformas de troca de criptografia Bitstamp, Kraken, Coinbase Pro e ItBit, e o CBOE forma o valor do contrato futuro, a partir da taxa de câmbio da bolsa Gemini.

O impacto dos futuros no preço do Bitcoin

Existem algumas preocupações de que os futuros de bitcoin possam ser usados ​​para negociações agressivas. No entanto, se o valor de tais contratos saísse do controle, os árbitros teriam intervindo.

Os futuros do Bitcoin são instrumentos especulativos que permitem influenciar o valor do BTC sem que ele seja possuído. Críticos, incluindo alguns da indústria de futuros, argumentam que tais contratos são prematuros e, no pior dos casos, representam um risco sistêmico, dada a volatilidade subjacente do mercado de criptografia.

No entanto, o uso de futuros no Bitcoin tem duas conseqüências significativas:

  1. Futuros de Bitcoin, ao contrário da própria criptomoeda, podem ser negociados em bolsas regulamentadas e isso é uma excelente notícia para os comerciantes preocupados com a falta de reguladores no campo do dinheiro digital.
  2. Novas ferramentas de negociação abrem oportunidades para usar o Bitcoin em áreas onde o comércio de criptomoedas é proibido. E isso abrirá as portas para uma participação mais ampla no mercado de criptomoedas de empresas gigantes e investidores de diferentes países.

Os contratos futuros trarão mais liquidez ao mercado, o que, por sua vez, simplificará a condução das operações com criptocorrência e tornará o comércio mais rentável. Seu uso é principalmente destinado a equilibrar as flutuações de preços nos ativos subjacentes.

Imagem em destaque cortesia da Shutterstock.

Tradução Automática: Universal CoinMarket Translator Group (UCTG)
Fonte: Hacked: Hacking Finance

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