O que você deve saber sobre IP's

0
38


Dmitriy Gurkovskiy, analista chefe da RoboMarkets

loading...

IPO significa oferta pública inicial. Qualquer empresa que queira expandir seus negócios deve decidir sobre seu método de financiamento, mais cedo ou mais tarde. Existem algumas opções para fazer isso. O primeiro é pegar um empréstimo em um banco. A segunda é encontrar um investidor que daria alguns fundos em suas próprias condições. Finalmente, outro método é encontrar vários investidores que financiariam a empresa, o que, em troca, exigiria que as informações comerciais e financeiras da empresa fossem divulgadas. Isso é exatamente o que é chamado de IPO.

Na verdade, a empresa vende uma parte dela como ações em uma bolsa de valores, e quanto mais investidores compram ações, mais fundos podem ser levantados. Os acionistas poderão, então, obter dividendos, ou seja, uma fração do lucro da empresa. Nem todas as empresas estão, no entanto, prontas para isso: por exemplo, o Facebook não paga dividendos, a única fonte de renda para os investidores é o aumento dos preços das ações. Algumas empresas não podem deixar de pagar dividendos, pois podem se tornar menos atraentes para investimentos. A Apple, ao contrário, paga os maiores dividendos do mundo: no primeiro semestre de 2018, os acionistas receberam US $ 13,22 bilhões em dividendos. O Facebook também começará a fazer pagamentos de dividendos, mas, obviamente, quando o preço estiver diminuindo e não houver outras maneiras de apoiá-lo.

Assim, os investidores têm duas opções para ganhar dinheiro aqui: com o preço subindo (para capitalizar isso, a empresa em questão deve estar crescendo rapidamente e ter um potencial muito bom) e com dividendos. Idealmente, um investidor deve aproveitar as duas opções sempre que possível.

Para realizar um IPO, a empresa precisa encontrar um especialista que possa levantar o máximo de fundos possível. É claro que pode agir por conta própria, mas nesse caso as chances são de que os recursos captados não sejam suficientes para cobrir os custos operacionais do IPO. Os profissionais que administram IPOs são chamados de subscritores e geralmente são bancos e / ou seguradoras.

Como os subscritores ganham?

Os subscritores financiam IPOs e obtêm ações a um preço consideravelmente inferior ao IPO. É assim que eles ganham. Para ganhar mais dinheiro, os subscritores farão todos os esforços para que o IPO seja bem sucedido e atraia o maior número possível de investidores. Muitos deles realizam roadshows, ou seja, campanhas publicitárias para atrair investidores.

Os road shows incluem reuniões com potenciais investidores e analistas em países com centros financeiros importantes, como o Reino Unido, a Alemanha, os EUA ou a China. Antes disso, é criada uma apresentação sobre os negócios, a situação financeira e a perspectiva da empresa. A administração da empresa, em seguida, vem visitar potenciais investidores onde eles mostram essa apresentação. A cobertura da mídia e da imprensa do próximo IPO também é muito importante, pois ajuda a atrair mais atenção para a empresa, uma vez que ela é listada em uma troca.

Durante road shows, os investidores em grande escala podem comprar ações antes mesmo do IPO. Os subscritores aceitam esses lances, mas geralmente com apenas uma entrada alta, como alguns milhões de dólares. Se você tiver apenas algumas dezenas de milhares, é improvável que você compre ações diretamente do subscritor. No entanto, existem truques que podem permitir que você participe do IPO antes mesmo que este último realmente ocorra.

Como mencionado acima, as exposições rodoviárias são frequentemente cobertas pela mídia para aumentar a demanda. Durante essas campanhas, algumas empresas intermediárias formam um grupo composto por ofertas menores e enviam o lance geral para o subscritor. Em teoria, isso funciona bem, mas, na prática, os subscritores raramente respondem a esses lances.

A primeira coisa que você precisa prestar atenção antes do IPO da empresa é o underwriter: quanto mais famoso e confiável for, maior a probabilidade de o IPO ser bem-sucedido.

Se a empresa for promissora, os subscritores concorrerão pelo direito de realizar o IPO, e a empresa terá a chance de escolher entre uma lista de subscritores de boa reputação, como Morgan Stanley, Citigroup ou Goldman Sachs. A escolha de dois ou mais subscritores por vez também é possível.

Os resultados do road show determinam o preço da ação, e é muito importante não fazer esse preço muito alto no início. Isso aconteceu com o Facebook, cujo subscritor era o Morgan Stanley. O interesse no IPO do Facebook foi extremamente alto, e enquanto o preço inicial foi fixado em US $ 17, o Morgan Stanley decidiu aumentar algumas semanas antes do evento, bem como aumentar o número de ações emitidas (por mera ganância), o que levou ao preço das ações caindo no dia do IPO. No geral, Facebooklost 21% durante a primeira semana.

Depois que a empresa encontra seu subscritor, ele também tem que determinar qual troca usar para o IPO. Novamente, se for uma empresa promissora, as bolsas também estarão competindo por ela, já que as empresas públicas mais bem-sucedidas significam mais liquidez, volume e ganhos com comissões.

Quando a troca é encontrada, também, o próprio processo de negociação finalmente começa. No primeiro dia de negociação, o aumento da volatilidade é uma coisa comum. A fim de manter um alto interesse para o IPO, os subscritores tendem a subestimar as ações, de modo que o preço pode subir no momento do IPO.

Durante o IPO, os insiders, ou seja, aqueles primeiros compradores que obtiveram ações antes de irem ao público, não podem vender nenhuma ação; você não pode ganhar nada indo também, pois durante o IPO, posições curtas sem cobertura são proibidas. Desta forma, os operadores podem comprar ações ou não fazer nada.

O período durante o qual os insiders não podem vender ações é chamado de lockup e dura de 90 a 180 dias. A linha de tempo exata é determinada pela empresa e os termos são negociáveis. Isso tudo é muito importante para a empresa, pois logo após o IPO uma fração muito baixa de ações é vendida, enquanto a maior parte é detida por aqueles que as detêm antes do IPO; se eles venderem de uma só vez, a oferta pode aumentar algumas vezes, o que pode levar a uma forte queda nos preços e pânico entre os investidores.

O bloqueio é levantado gradualmente, onde os acionistas podem começar a vender suas ações para estimular os volumes, o que leva a quedas temporárias de 1% ou 2%. As datas de bloqueio e as linhas de tempo são detalhadas no formulário on-line S1, que é enviado à Securities and Exchange Commission (SEC) todos os dias.

Aqueles que querem capitalizar sobre o IPO no mesmo dia devem prestar atenção a alguns fatores que mostrarão se tal IPO será bem-sucedido. Lembre-se: não há posições curtas durante o IPO, então se você quiser negociar, você terá que comprar.

A primeira coisa que você deve prestar atenção, se você está investindo no curto prazo ou no longo prazo, é o underwriter: quanto mais famoso e popular for, mais provável será que as ações subam após o IPO.

A segunda coisa é a porcentagem de ações oferecidas durante o IPO. Se for muito grande, isso pode influenciar os preços das ações negativamente, especialmente considerando que aqueles que compraram ações antes do IPO também os venderão em algum momento. Por outro lado, uma porcentagem pequena geralmente faz o preço subir, embora você deva prestar atenção a vários fatores, não apenas a este.

Terceiro, há uma faixa de preço definida antes do IPO: quanto maior ela for, mais demandadas serão as ações, uma vez iniciadas as negociações. Então, você deve observar o preço em aberto: se estiver próximo do limite superior ou ultrapassar, isso mostrará que a demanda é bastante alta e pode levar ao aumento do preço tanto intraday quanto no meio do período, quando o período de lockup está acabado.

No entanto, existem riscos de volatilidade também: quando o preço abre acima do intervalo pré-definido, o aumento do preço pode durar por um tempo muito curto, após o qual o preço retornará novamente dentro do intervalo. Depois disso, um bom nível de suporte pode ser formado, que pode ser usado posteriormente como ponto de entrada. Por outro lado, se o preço abrir abaixo do intervalo, isso significa que a demanda é baixa e as ações podem perder ainda mais no futuro.

O número de funcionários também é muito importante. Alguns IPOs são executados com três funcionários na empresa; Claro, isso é perigoso: eles só querem levantar fundos e não se importam com o que vai acontecer a seguir. Isso aconteceu em criptocorrências ultimamente, onde cada um com habilidades e equidade apropriadas foi capaz de criar sua própria criptografia e começar a negociá-la.

IPO Explicado: Opera Limited

A Opera Limited, proprietária do famoso navegador Opera, fez o seu IPO em 27 de junho de 2018.

  • 6M de ações foram oferecidas após o IPO, enquanto 60M foi para alguns investidores de varejo antes; Assim, mais de 15% das ações foram para o mercado.
  • O número de funcionários na empresa é superior a 800 pessoas.
  • Havia dois subscritores: o Citigroup e a China International Capital Corporation Limited, uma das principais empresas de investimento na China.
  • O intervalo foi entre US $ 10 e US $ 12.

Com a abertura do mercado, o preço superou a faixa em quase 15%, chegando a US $ 14,33, enquanto em algum momento chegou a US $ 15,50 e acima. Isso mostra que os investidores estão altamente interessados ​​na empresa, o que é um bom sinal para investimentos de longo prazo. Com alta pressão de volatilidade, o preço ficou abaixo de US $ 12,00, mas depois obteve apoio e subiu novamente.

Atualmente, as ações do Opera estão sendo negociadas dentro do intervalo configurado antes do IPO. Quando o bloqueio acabar e os US $ 12 forem quebrados, o preço pode começar a subir de forma constante.

ópera IPO

No médio prazo, há apenas um risco para as ações da Opera: a guerra comercial entre os EUA e a China, que pode levar a uma queda maciça no mercado de ações, e nas ações da Opera Limited em particular. Muitos analistas dizem que a questão da guerra comercial pode ser escalada neste outono, então tais riscos devem ser levados em conta ao mesmo tempo.

aviso Legal

Quaisquer previsões contidas aqui são baseadas na opinião particular dos autores. Esta análise não deve ser tratada como aconselhamento de negociação. A RoboMarkets não se responsabiliza pelos resultados das negociações decorrentes do uso de recomendações comerciais e análises contidas neste documento.

Tradução Automática: Universal CoinMarket Translator Group (UCTG)
Fonte: Hacked: Hacking Finance

Comentários do Facebook
O que você deve saber sobre IP's
Vote no Artigo

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

CommentLuv badge