Uma estratégia de negociação para grandes anúncios

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Quando Alexander Gordon-Brown ouviu pela primeira vez sobre Bitcoin em 2010, ele achou que soava matematicamente interessante – e financeiramente impraticável.

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“Parecia uma loucura passageira”, ele me diz, sem nenhum senso de ironia. Embora seus pontos de vista não fossem incomuns na época (ou até hoje), Alex mudou sua visão tão completamente quanto qualquer outra pessoa.

Em 2016, enquanto observava o boom da criptomoeda de seu escritório em uma empresa proprietária de trading em Londres, ele percebeu que seu julgamento inicial estava errado. A matemática da criptografia ainda o fascinava, assim como a matemática em seu trabalho diário – mas agora ele via como uma “oportunidade incomum e extraordinária” negociar um ativo sem precedentes históricos.

Alex não foi o primeiro profissional de finanças a apostar tudo em criptografia. Banqueiros como Arthur Hayes vêm explorando o Bitcoin desde muito antes do recente boom. Ainda assim, Alex tinha uma habilidade que o diferenciava. Ele passou os últimos anos aprendendo a criar algoritmos financeiros – código que observa os mercados e gera negociações para aproveitar todas as tendências passageiras.

Alex é humilde para uma falha. Cada palavra que ele diz se sente cuidadosamente calibrada para evitar exageros ou auto-engrandecimento. Mas os fatos de sua breve carreira em criptografia falam por si. Embora ele tenha começado com um pequeno conjunto de apostas conservadoras, as contas de Alex registram dezenas de milhões de dólares em negociações diárias. Ele pode ser o único trader algorítmico mais prolífico dos mercados – mas ele também é o primeiro a insistir que o "mais" desse título é impossível de provar.

Ainda assim, seja ele o primeiro, o segundo ou o terceiro, esse tipo de sucesso – construído a partir de milhares de pequenas transações lucrativas, em vez de alguns palpites de sorte – não é por acaso. Alex descreve seu talento particular da seguinte forma:

"Em termos de entender como esses mercados se encaixam e como surgem oportunidades, especialmente em escalas de tempo de curto prazo – suponho que me qualifico como um especialista".

Eu iria um pouco mais longe e o chamaria de um operador de classe mundial: alguém que, e outra vez, conseguiu arranjar regras para ganhar dinheiro em alguns dos mercados mais caóticos do mundo.

Até agora, ele também é alguém que nunca mencionou seu sucesso em público. Mas na semana passada, ele concordou em sentar-se comigo e discutir sua mudança da negociação de ações padrão para as fronteiras das finanças.

Aaron Gertler: Você se formou em matemática em Cambridge. O que o levou da matemática ao seu primeiro emprego em um fundo de hedge?

Alexander Gordon-Brown: “Eu me interessei em negociar na universidade, porque achei que isso poderia atender aos meus pontos fortes. Construir modelos matemáticos vem naturalmente para mim. Mas ainda mais importante para a negociação é a rápida atividade de raciocínio analítico. É muito semelhante a um intenso jogo de estratégia e eu realmente gosto disso. ”

AG: Você estava indo muito bem como trader em seu trabalho anterior. Como você decidiu fazer uma mudança tão dramática, em um ativo com o qual você tinha menos experiência?

AGB: “Eu tinha acumulado algumas economias do trabalho e queria mais controle e flexibilidade sobre o meu tempo, prioridades e a natureza do meu trabalho como um todo. Eu estava navegando no Facebook uma noite, e alguém tinha ligado a um artigo sobre ineficiências no mercado de criptografia, então decidi dar uma olhada mais de perto. Depois disso, eu apenas tentei negociar, primeiro com dinheiro que eu poderia me dar ao luxo de perder, depois com quantias maiores à medida que me tornava mais confiante ”.

AG: Você começou bem, ou houve uma curva de aprendizado íngreme antes dos comércios começarem a dar certo?

AGB: “Comecei com futuros de Bitcoin, nada muito complicado, e acho que minhas ideias iniciais foram bem concebidas. Eu geralmente me beneficiei do começo. Dito isso, comecei a cometer alguns erros, que eram mais "oportunidades perdidas" do que "perder dinheiro". Eu esperava ver certas eficiências na criptografia que teriam existido em qualquer outro mercado, e depois descobri que elas ainda não existiam. ”

[Throughout his trading career, Alex has specialized in “market-making” — offering to buy and sell a wide range of assets, making a profit on the spread, and creating liquidity in markets, giving other participants greater flexibility with their own trades. Smaller markets have less liquidity, and therefore offer greater opportunity for market-makers like Alex to profit.]

AG: Você provavelmente não vai me dizer, mas eu tenho que perguntar: qual é o segredo do seu sucesso? Como você conseguiu escalar tão rapidamente?

AGB: “Eu me concentro em fazer um grande volume de negócios, mas mantendo minhas posições pequenas. Muitos dos meus negócios fazem pequenas quantias de dinheiro e compensam o seu tamanho por números absolutos. Não quero que uma ligação ruim em uma posição maior sobrecarregue o lado positivo de muitos pequenos negócios. ”

AG: Como é um dia na sua vida profissional, já que você gerencia algoritmos em vez de fazer negócios sozinho?

AGB: “É um ciclo contínuo. Passo parte do meu tempo vigiando as posições que estou mantendo, para garantir que os algoritmos não saiam e façam algo irracional. Com a negociação automatizada, é fácil que um pequeno erro se torne um grande erro rapidamente.

“Eu também tento acompanhar o mundo mais amplo da criptografia. Tem sido alguns meses ocupados! Muitas das novidades que saíram recentemente tiveram efeitos sobre os preços, por isso me vejo verificando o ciclo de notícias continuamente. No meu trabalho anterior, trabalhei principalmente quando os mercados de Londres estavam abertos, mas os mercados de criptografia estão sempre abertos. O mais difícil é encontrar a disciplina para desligar por um tempo e parar de trabalhar, já que sei que vou ter que recuperar o atraso. ”

AG: Quando você está verificando seus algoritmos, como você sabe quando é hora de ajustar alguma coisa?

AGB: “Quando uma posição começa a se acumular rapidamente sem razão aparente, ou quando um volume incomumente grande de pequenos negócios aparece – novamente, por uma razão desconhecida. Sempre que vejo uma importante decisão algorítmica, preciso tentar combiná-la com alguma mudança no mundo. Normalmente, há um motivo claro – o preço de uma moeda aumentou, por exemplo – mas, se não consigo encontrar o motivo, isso é um sinal de que algo estranho está acontecendo.

“Felizmente, a maioria dos casos de estranheza são na verdade falsos positivos. Parece que algo estranho está acontecendo, mas o algoritmo é justificado, porque ele sabe de algo que você não fez.

AG: Seus algoritmos se modificam principalmente de acordo com regras automatizadas, ou você geralmente os modifica à mão, em resposta às suas próprias crenças sobre o mercado?

AGB: “Está mais perto do segundo. Eu tento escrever código para que a estrutura geral seja muito flexível e que eu mude a maioria dos parâmetros. Eu configurei as coisas para que eu não precise escrever muitos códigos adicionais toda vez que o mundo mudar. ”

AG: E quando o mundo muda, como você escolhe o que chama a atenção? Que tipos de notícias são mais importantes para a maneira como você trabalha?

AGB: “Eu tento prestar atenção nas coisas que eu acho que outras pessoas vão prestar atenção. Essas notícias costumam sinalizar momentos em que as negociações serão particularmente boas, ou quando pode ser uma boa ideia mudar meu horário de sono para que eu esteja negociando quando há muita atividade no mercado. Eu posso ter minhas próprias crenças sobre quais tipos de notícias e opiniões são mais confiáveis, mas se muitas outras pessoas que negociam decidirem que a notícia é importante, será um dia importante ”.

AG: Dado o enorme boom de ICOs recentemente, como você aborda o lançamento de novas moedas que você pode querer negociar?

AGB: “Eu geralmente não estou muito interessado em trocar moedas criptográficas mais recentes de qualquer maneira. Eu quero me ater a coisas que eu acho relativamente bem estabelecidas, e onde eu entendo o que está acontecendo. Eu não continuarei a ignorá-los totalmente para sempre, mas agora, eles não são algo pelo que eu presto muita atenção. ”

AG: A negociação algorítmica recebe muita má imprensa de pessoas que a consideram injusta ou que, de alguma forma, se aproveitam de comerciantes humanos. Mas em uma entrevista sobre seu trabalho anterior, você mencionou que vê o comércio algorítmico como algo positivo, já que ajuda os mercados a se tornarem mais eficientes. Você acha a mesma coisa sobre os mercados de criptografia?

AGB: “Eu acho que [arguments about efficiency] realmente aplicar mais fortemente, já que as criptomoedas são ainda mais ineficientes. Nos mercados de criptografia, vejo tanto a oportunidade para os traders algorítmicos quanto o valor para os outros traders como sendo maior.

“A maioria das pessoas que querem negociar Bitcoin não quer ser configurada em todas as bolsas para que possam vender em qualquer um que ofereça o melhor preço a qualquer momento. Eles querem vender em qualquer troca e obter um preço razoável que não esteja muito fora da linha. E é isso que o comércio algorítmico permite que eles façam. Sem isso, você precisa de um humano para pegar cada um desses negócios. ”

AG: Dado que as pessoas com seus antecedentes e talentos estão presentes nos mercados de criptomoedas, seria melhor para os amadores não tentar negociar? Como você recomendaria que alguém abordasse o mercado se não tivesse tempo ou habilidade em programação para seguir seu caminho?

AGB: “Se você só quer investir em criptomoedas a longo prazo, basta comprar alguns deles e esquecer o plano parece ser o correto.

"Mas se você quiser negociar todos os dias, concentre-se nas coisas ruins dos computadores e certifique-se de realmente entender o que está fazendo antes de apostar dinheiro que não pode perder."

AG: Em que computadores são ruins quando se trata de criptografia?

AGB: “Algoritmos ainda são bastante ruins no processamento de notícias. Você precisa escolher em quais histórias confiar e em quanto confiar neles, e essa é uma área em que os algoritmos lutam, mesmo em mercados de ações muito mais maduros. ”

AG: Você tem alguma ideia de como a negociação algorítmica comum está dentro dos mercados de criptografia? Você conhece alguém que opera de maneira semelhante a você?

AGB: “Eu suspeito que outras pessoas como eu existam, mas eu não conheço ninguém em particular. Se você observar esses mercados se comportar, quando souber o que está procurando, verá que outras pessoas estão fazendo uma certa quantidade de negociações algorítmicas.

“Por exemplo, você pode ver uma ordem de um tamanho exato sendo executado da mesma maneira a cada segundo. Pode haver alguém sentado em uma cadeira e apertar o mesmo botão com muita precisão, mas … provavelmente é um computador. ”

AG: Você aumentou sua negociação para um volume impressionante depois de um tempo relativamente curto. Você ainda está vendo um crescimento rápido em quanto você negocia? Você espera atingir um limite natural, já que escolhe a maioria das frutas que você pode alcançar com os tipos de trocas que você faz?

AGB: "É possível que eu esteja em um pico local, especialmente porque um pouco do interesse" espumante "em criptomoedas de três meses atrás desapareceu e o volume geral de transações diminuiu.

“Mas alguns eventos de aparência empolgante no mundo da criptografia podem aumentar bastante o volume, à medida que as pessoas voltam aos mercados. Houve outras falhas no Bitcoin, mas isso nunca foi uma tendência permanente. Eu não espero que seja permanente desta vez também. ”

Imagem em destaque cortesia da Shutterstock.

Tradução Automática: Universal CoinMarket Translator Group (UCTG)
Fonte: Hacked: Hacking Finance

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